驴Qu茅 es DeFi? la nueva tendencia que viene a revolucionar las finanzas tradicionales 馃寪
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驴Qu茅 es DeFi? la nueva tendencia que viene a revolucionar las finanzas tradicionales 馃寪

Crist贸bal Pereira
Crist贸bal Pereira
El CEO de LatamTech y creador de "Blockchain Academy Chile", Cristobal Pereira, explica qu茅 es DeFi, analiza su explosivo crecimiento en los 煤ltimos meses y plantea la pregunta 驴Remplazar谩 DeFi a las finanzas tradicionales? . Twitter: @cristpereirag

DeFi es un concepto que se inicia fuertemente a finales del a帽o 2017 y significa Decentralized Finance, o Finanzas Descentralizadas en espa帽ol. Para comprender un poco m谩s sobre este t茅rmino, quiero que nos centramos primero en entender que son las finanzas.

Las finanzas son el estudio de la circulaci贸n del dinero entre los individuos, las empresas o los distintos Estados. As铆, aparecen como una rama de la econom铆a que se dedica a analizar c贸mo se obtienen y gestionan los fondos. En otras palabras, las finanzas se encargan de la administraci贸n del dinero. Entendamos administraci贸n como la acci贸n de tomar decisiones de inversi贸n, ahorro y gasto en condiciones de incertidumbre.

Ahora que conocemos un poco m谩s con respecto a lo que son las finanzas, entendamos de mejor manera el t茅rmino "descentralizado". La descentralizaci贸n es el proceso de distribuir o dispersar funciones, poderes, personas o cosas fuera de una ubicaci贸n o autoridad central.鈥嬧 En otras palabras, podr铆amos indicar que la descentralizaci贸n es el proceso de distribuir y dispersar los registros de transacciones econ贸micas fuera de una autoridad o servidor central.

Ahora incluyamos el contexto de la tecnolog铆a Blockchain, que nos permite desarrollar aplicaciones cuyos c贸digos (contratos inteligentes) se encuentran distribuidos en una red de computadores, sin una autoridad central que lo controle, y crear activos digitales de los cuales t煤 mantienes el control. Entonces, podr铆amos concluir que DeFi es un t茅rmino que agrupa empresas, las cuales entregan servicios que te permiten administrar (tomar decisiones de inversi贸n o ahorro) tu dinero en una plataforma distribuida en una red Blockchain, en la cual t煤 controlas tus fondos.

鉀擄笍 Un poco de historia en el ecosistema Cripto & Blockchain

Bitcoin fue la primera forma de dinero electr贸nico (valor) distribuido en una red peer-to-peer, resistente a la censura, que te permite transferir y almacenar ese valor, sin una autoridad central que lo controle. 驴Podr铆amos decir que Bitcoin fue la primera aplicaci贸n DeFi? Desarrollaremos esta idea m谩s adelante.

Ethereum es la segunda plataforma m谩s importante, y a diferencia de Bitcoin, te permite crear aplicaciones en una red distribuida p煤blica a trav茅s de los contratos inteligentes. Se han desarrollado diferentes aplicaciones sobre esta red, sin embargo, 煤ltimamente las aplicaciones DeFi han sido las que m谩s han proliferado, principalmente por el desarrollo de los stablecoins o monedas estables, que son la representaci贸n de una unidad de cuenta fiat (c贸mo el d贸lar norteamericano) en un token. Dai es una de las principales stablecoins en Ethereum y a la cual se le ha se帽alado como una de las grandes impulsoras de este ecosistema.

馃挵 Entonces, 驴DeFi ser铆a el nuevo sistema financiero que reemplace el tradicional?

En rigor, DeFi ser铆a una subsecci贸n de aplicaciones relacionadas con finanzas y dinero construidas sobre una red blockchain, p煤blica y abierta, como Ethereum.

Espec铆ficamente, ser铆a un nuevo sistema financiero basado en una red distribuida, descentralizada y resistente a la censura. Este nuevo sistema permitir铆a actividades como deuda, cr茅dito, mercados de capitales, dinero, dep贸sito de valor, inversiones y m谩s, sin una autoridad central asociada con el sistema bancario tradicional.

A diferencia del sistema tradicional, estas aplicaciones DeFi pueden trabajar en conjunto, es decir, interoperables (conectarse entre ellos como legos), ofreciendo servicios globales, sin barreras, simples y de f谩cil acceso para las personas.

Esta 煤ltima descripci贸n es lo que hace de Bitcoin solo una forma de dinero o valor descentralizado, que en rigor podr铆a ser parte de DeFi, pero que la poca posibilidad de crear aplicaciones y mucho menos interoperar entre ellas es lo que lo deja muy limitado en su desarrollo. Lightning Network, que es una red de pagos, se incluye dentro de DeFi.

Entonces, este nuevo sistema financiero ser铆a algo distinto al tradicional, una nueva opci贸n para que las personas pudieran acceder a servicios financieros m谩s sofisticados sin las barreras geogr谩ficas y regulatorias que existen actualmente en el sistema financiero tradicional. Diferente a este 煤ltimo ya que solo aquellas personas m谩s privilegiadas pueden acceder hoy a servicios financieros sofisticados.

Dado lo anterior, DeFi es un nuevo sistema financiero que se est谩 construyendo actualmente. Complementario a Bitcoin que es un nuevo sistema econ贸mico y monetario.

馃挔 驴A qu茅 servicios puedo acceder en DeFi?

Actualmente es posible acceder a intereses, opciones y derivados, puedo solicitar pr茅stamos de fondos e intercambiar tokens entre m谩s de 30 aplicaciones o plataformas que lo permiten.

Puedes revisar cada una de ellas en defipulse.com, que podr铆a ser como un app store de aplicaciones basadas 100% en DeFi.

En esta plataforma puedes visualizar un ranking que se ordena principalmente por la cantidad de activos colateralizados que tienen en sus respectivos contratos inteligentes. El top 10 de estas aplicaciones nos muestra lo siguiente:

Maker es el proyecto detr谩s de la stablecoin Dai que les mencion茅 anteriormente, y es la m谩s relevante dentro de este ecosistema, con m谩s de $1.330 millones de d贸lares en activos colateralizados en sus contratos inteligentes. Esta plataforma ofrece pr茅stamos, al igual que Compound, que est谩 en el segundo lugar con casi $800 millones de d贸lares en activos colaterializados. En el noveno lugar pueden ver WBTC, que es un token llamado Wrapped Bitcoin, y son Bitcoin representados como tokens en la red de Ethereum.

Otro de los servicios que se pueden ver en la lista son los DEXes, correspondiente a plataformas de intercambio o casas de cambio regidas por contratos inteligentes y que funcionan de manera descentralizada.

En total, existen 5 clasificaciones que se le dan a las plataformas DeFi:

  • Lending o Pr茅stamos
  • DEXes o Exchanges Descentralizados
  • Assets o Activos
  • Derivatives o Derivados
  • Payments o Pagos

馃捀 驴Cu谩l ha sido el impacto de DeFi?

Al momento de escribir esta columna, existen $4.500 millones de d贸lares bloqueados o colateralizados en estos contratos inteligentes de acuerdo a la plataforma defipulse.com (al momento del desarrollo de esta columna un 08 de agosto de 2020).

C贸mo pueden apreciar, esta cantidad de activos colateralizados ha venido creciendo desde hace mucho tiempo. Durante el 2019 la cifra estuvo rondando los $500 millones de d贸lares, y en febrero de este a帽o sobrepas贸 los $1000 millones. Este 煤ltimo mes ha sido realmente exponencial su crecimiento. Los 煤ltimos 30 d铆as ha mostrado un crecimiento de casi 100% (de $2.500 millones a $4.500 millones de d贸lares).

Este monto equivale a un 9% de la capitalizaci贸n de mercado de la red de Ethereum, mientras que s贸lo un 2% de la capitalizaci贸n de mercado de la red de Bitcoin (a valores del d铆a 8 de agosto).

馃攼 驴Son seguras las inversiones en estas aplicaciones?

El 12 de marzo hubo una vulneraci贸n a uno de los contratos inteligentes de Maker que permiti贸 extraer m谩s de $5 millones de d贸lares de dichos contratos, porque el oportunista encontr贸 la manera de acceder a Ethers a costo pr谩cticamente cero. Esto llev贸 a muchos cuestionamientos en todo el ecosistema, ya que este tipo de servicios tiende a ser muy complejo a nivel de seguridad, porque muchos hackers se encuentran atacando estos contratos inteligentes en busca de vulnerabilidades.

En concreto, desde mi punto de vista, invierte s贸lo el monto que realmente est谩s dispuesto a perder y que no involucre un decrecimiento de tu patrimonio. Invierte en aquellas aplicaciones que sabes como funcionan, porque existen muchas complejidades en este sistema.

Sin embargo, no hay innovaci贸n que se haya creado sin errores en el proceso, y esto es lo que se est谩 creando actualmente, un nuevo sistema financiero y de confianza basado en redes blockchain abiertas y descentralizadas.

馃挭 驴Cu谩l es su potencial?

La verdad es que existe mucho potencial, considerando que el sistema financiero tradicional no puede interoperar, es decir, para acceder a los servicios de un banco en particular debes ser cliente de ese banco, y si hay otro que te ofrece otros servicios, debes ser cliente tambi茅n de ese, y as铆. En este ecosistema es posible operar con multiples servicios s贸lo con tu wallet o billetera, sin la necesidad de estar aperturando cuentas en cada uno de ellos. Adem谩s, estos mismos servicios ser pueden conectar para ofrecerte servicios m谩s sofisticados.

El potencial de DeFi es tremendo, pero muy limitado por el momento producto de la poca escalabilidad que existe de Ethereum, red principal que se est谩 utilizando para el desarrollo de este ecosistema.

Toca ver si estos proyectos tienen la posibilidad de desarrollarse sobre otras redes o esperar al desarrollo de ethereum 2.0鈥 que ya estaremos hablando de ella.